Die Nachfrage nach Hypotheken in Spanien ist im dritten Quartal 2026 laut Banco de España um 40 % eingebrochen, der stärkste Quartalsrückgang seit drei Jahren. Für alle, die an der Costa del Sol kaufen möchten, gibt es dennoch eine gute Nachricht: Der Markt bleibt aktiv. Dennoch lohnt es sich zu verstehen, warum sich die Kreditvergabe verlangsamt und wie sich die Finanzierung planen lässt.
Wie stark ist die Hypothekennachfrage tatsächlich gesunken?
Der Nettosaldo der spanischen Banken, die einen Rückgang der Anträge auf Hypotheken für den Wohnungskauf festgestellt haben, erreichte im dritten Quartal 2026 laut der Encuesta de Préstamos Bancarios (EPB, Umfrage zur Kreditvergabe der Banken) der Banco de España 40 %. Es ist der höchste Quartalswert der letzten drei Jahre und übertrifft den Rückgang in der Eurozone insgesamt. Die Nachfrage sank auch bei Unternehmenskrediten und Verbraucherkrediten, wenn auch weniger stark als bei Wohnimmobilienkrediten.
Warum verlangsamt sich die Hypothekenvergabe?
Die befragten Banken nennen selbst als Hauptursache die beiden Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank zwischen Juni und September 2026, die den Leitzins auf 2,5 % angehoben haben. Hinzu kommen schlechtere Aussichten für den Immobilienmarkt und ein geringeres Verbrauchervertrauen, die beiden Faktoren, die die EZB für die gesamte Eurozone als ausschlaggebend ansieht. Die Wirkung zeigt sich auch beim Euribor, der Ende Oktober 2026 bei 3,23 % lag und variable Hypotheken verteuert.
Ein Trend, der die gesamte Eurozone erfasst
Laut der EZB-Umfrage unter 159 europäischen Banken stieg der Nettosaldo der Institute, die einen Rückgang der Hypothekenanfragen für Wohnimmobilien feststellten, im Sommer auf 27 %, gegenüber 15 % im Vorquartal: der höchste Wert seit 2023. Spanien, Deutschland und Frankreich verzeichneten die deutlichsten Rückgänge, während die Nachfrage in Italien stabil blieb. Die Banken meldeten zudem einen Nettoanstieg der Ablehnungen von Hypothekenanträgen auf 5 %, über dem historischen Durchschnitt von 4 % seit 2015.
| Indikator | Wert |
|---|---|
| Rückgang der Hypothekennachfrage in Spanien (3. Quartal 2026) | 40 % (Nettosaldo, Banco de España) |
| Rückgang der Hypothekennachfrage in der Eurozone (Sommer 2026) | 27 % (gegenüber 15 % im Vorquartal) |
| Prognostizierter Rückgang in der Eurozone für das 4. Quartal 2026 | 36 % (von den Banken erwarteter Nettosaldo) |
| Prognostizierter Rückgang in Frankreich für das 4. Quartal 2026 | 88 % (der stärkste seit 2022) |
| Euribor Ende Oktober 2026 | 3,23 % |
| EZB-Zinssatz seit September 2026 | 2,5 % |
Der Kontrast: Wohnimmobilien in Spanien werden weiterhin verkauft
Trotz der Bremse bei den neuen Anträgen zeigen die Verkaufszahlen (noch) nicht denselben Einbruch. Laut INE (dem spanischen Statistikamt) wurden im August 2026 49.319 Wohnungskäufe (3,4 % mehr als ein Jahr zuvor) und 33.841 Hypothekendarlehen (2,3 % mehr) abgeschlossen, mit einem durchschnittlichen Betrag von 181.285 Euro. Die wahrscheinliche Erklärung ist die zeitliche Verzögerung: Diese Abschlüsse spiegeln Anträge von vor mehreren Monaten wider, bevor sich die Zinserhöhungen der EZB deutlich bemerkbar machten. Die Banken selbst erwarten bereits eine weitere Verschärfung der Vergabekriterien im vierten Quartal, vor allem in Frankreich, Spanien und Italien.
Was das für den Kauf an der Costa del Sol bedeutet
In Gegenden wie Marbella oder Málaga kauft ein Großteil der internationalen Nachfrage in bar oder finanziert außerhalb Spaniens, weshalb die Verschärfung der spanischen Bankkredite sie weniger direkt betrifft. Dennoch sollte man sie berücksichtigen, wenn man eine Hypothek vor Ort beantragen möchte: Die Banken verlangen inzwischen mehr Sicherheiten und prüfen das Risikoprofil vor einer Genehmigung genauer, und ein Euribor über 3 % lässt die Festzinshypothek gegenüber der variablen Hypothek an Boden gewinnen. Unser praktischer Rat: Holen Sie die Vorabzusage der Bank ein, bevor Sie mit Besichtigungen beginnen, und vergleichen Sie mindestens zwei oder drei Institute, denn die Konditionen unterscheiden sich in diesem Umfeld allgemeiner Verschärfung deutlich von Bank zu Bank.
Fazit
Das Gesamtbild: ein anspruchsvollerer Kreditmarkt in ganz Spanien, bei dem die Verkäufe sich aber noch halten und die Costa del Sol durch den hohen Anteil internationaler Käufer und Barzahler relativ geschützt ist. Wenn Sie erwägen, in der Region zu kaufen, unterstützt Sie EVS PROPERTY GROUP gerne bei der Planung des Erwerbs, mit oder ohne Hypothek, und bei der Suche nach der Immobilie, die zu Ihrem realen Budget passt.
Häufig gestellte Fragen
Vergeben spanische Banken weiterhin Hypotheken an Ausländer?
Ja. Die Banken genehmigen weiterhin Hypotheken für Nichtansässige und Ausländer, aber seit der Zinserhöhung der EZB mit strengeren Kriterien: mehr Unterlagen, mehr Sicherheiten und im Allgemeinen ein etwas geringerer Finanzierungsanteil als vor 2026.
Wie wirkt sich die Zinserhöhung der EZB auf den Kauf in Marbella oder Málaga aus?
Sie betrifft vor allem diejenigen, die eine Finanzierung in Spanien benötigen: Die Raten variabler Hypotheken steigen mit dem Euribor, und die Banken verlangen mehr Sicherheiten. Die internationale Nachfrage, die in bar kauft oder außerhalb des Landes finanziert, spürt dies deutlich weniger.
Wird der Euribor weiter steigen?
Der Euribor lag Ende Oktober 2026 bei 3,23 %, nach der Zinserhöhung der EZB auf 2,5 % zwischen Juni und September. Seine weitere Entwicklung hängt von den nächsten Entscheidungen der EZB ab, die bisher keine neuen Erhöhungen angekündigt hat.
Ist es jetzt besser, in bar zu kaufen, als mit einer Hypothek zu finanzieren?
Das hängt vom Profil des jeweiligen Käufers ab. Die Barzahlung vermeidet die Verteuerung des Kredits, doch viele Käufer ziehen es vor, einen Teil zu finanzieren, um liquide zu bleiben. Bei einem Euribor über 3 % ist es wichtiger denn je, Festzins- und variable Hypothek zu vergleichen und mehrere Bankangebote einzuholen.
Wo finde ich reale Preise nach Gebiet an der Costa del Sol?
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