La demande de prêts immobiliers en Espagne s’est effondrée de 40 % au troisième trimestre 2026, soit le plus fort recul trimestriel en trois ans, selon la Banco de España. Pour qui souhaite acheter sur la Costa del Sol, la bonne nouvelle est que le marché reste actif, mais il est important de comprendre pourquoi le crédit ralentit et comment planifier son financement.
De combien la demande de prêts immobiliers a-t-elle réellement chuté ?
Le solde net des banques espagnoles ayant constaté une baisse des demandes de prêts immobiliers pour l’achat d’un logement a atteint 40 % au troisième trimestre 2026, selon l’enquête sur les prêts bancaires (Encuesta de Préstamos Bancarios, EPB) de la Banco de España. C’est le chiffre trimestriel le plus élevé des trois dernières années, et il dépasse le recul enregistré pour l’ensemble de la zone euro. La demande a également baissé pour les crédits aux entreprises et les prêts à la consommation, mais avec une intensité moindre que pour le logement.
Pourquoi le crédit immobilier ralentit-il ?
Les banques interrogées citent elles-mêmes comme principale cause les deux hausses de taux de la Banque centrale européenne entre juin et septembre 2026, qui ont porté le coût de l’argent à 2,5 %. À cela s’ajoutent des perspectives moins favorables pour le marché immobilier et une confiance des consommateurs en baisse, les deux facteurs que la BCE identifie comme déterminants dans l’ensemble de la zone euro. L’effet se fait aussi sentir sur l’euribor, qui a clôturé octobre 2026 à 3,23 %, renchérissant les prêts à taux variable.
Une tendance qui touche toute la zone euro
Selon l’enquête de la BCE auprès de 159 banques européennes, le solde net des établissements ayant constaté une baisse des demandes de prêts immobiliers est passé à 27 % cet été, contre 15 % le trimestre précédent : le chiffre le plus élevé depuis 2023. L’Espagne, l’Allemagne et la France ont enregistré les baisses les plus marquées, tandis qu’en Italie la demande est restée stable. Les banques ont également constaté une hausse nette, jusqu’à 5 %, des refus de demandes de prêt immobilier, au-dessus de la moyenne historique de 4 % depuis 2015.
| Indicateur | Donnée |
|---|---|
| Baisse de la demande de prêts immobiliers en Espagne (T3 2026) | 40 % (solde net, Banco de España) |
| Baisse de la demande de prêts immobiliers dans la zone euro (été 2026) | 27 % (contre 15 % le trimestre précédent) |
| Baisse prévue dans la zone euro pour le T4 2026 | 36 % (solde net attendu par les banques) |
| Baisse prévue en France pour le T4 2026 | 88 % (la plus prononcée depuis 2022) |
| Euribor à fin octobre 2026 | 3,23 % |
| Taux d’intérêt de la BCE depuis septembre 2026 | 2,5 % |
Le contraste : le logement continue de se vendre en Espagne
Malgré le coup de frein sur les nouvelles demandes, les données de ventes ne montrent pas (encore) le même ralentissement. Selon l’INE, 49 319 ventes de logements ont été signées en août 2026 (3,4 % de plus qu’un an auparavant) ainsi que 33 841 prêts hypothécaires (2,3 % de plus), pour un montant moyen de 181 285 euros. L’explication probable est le décalage dans le temps : ces opérations reflètent des demandes déposées plusieurs mois plus tôt, avant que les hausses de taux de la BCE ne se fassent fortement sentir. Les banques anticipent déjà un durcissement plus marqué des critères d’octroi au quatrième trimestre, surtout en France, en Espagne et en Italie.
Ce que cela signifie pour acheter sur la Costa del Sol
Dans des zones comme Marbella ou Málaga, une bonne partie de la demande internationale achète au comptant ou se finance hors d’Espagne ; le durcissement du crédit bancaire espagnol la touche donc moins directement. Il convient néanmoins d’en tenir compte si vous comptez solliciter un prêt immobilier local : les banques demandent désormais davantage de garanties et analysent plus attentivement le profil de risque avant d’accorder un prêt, et un euribor supérieur à 3 % fait gagner du terrain au prêt à taux fixe par rapport au taux variable. Notre conseil pratique : demandez l’accord de principe de la banque avant de commencer à visiter des biens, et comparez au moins deux ou trois établissements, car les conditions varient sensiblement d’une banque à l’autre dans ce contexte de durcissement généralisé.
Conclusion
Le tableau d’ensemble est celui d’un marché du crédit plus exigeant dans toute l’Espagne, mais avec des ventes qui se maintiennent encore et une Costa del Sol relativement protégée par le poids des acheteurs internationaux et des achats au comptant. Si vous envisagez d’acheter dans la région, chez EVS PROPERTY GROUP nous pouvons vous aider à planifier l’opération, avec ou sans prêt immobilier, et à trouver le bien qui correspond à votre budget réel.
Questions fréquentes
Les banques espagnoles continuent-elles d’accorder des prêts immobiliers aux étrangers ?
Oui. Les banques continuent d’approuver des prêts immobiliers pour les non-résidents et les étrangers, mais avec des critères plus stricts depuis la hausse des taux de la BCE : davantage de documents, davantage de garanties et, en général, un pourcentage de financement un peu inférieur à celui d’avant 2026.
Comment la hausse des taux de la BCE influence-t-elle un achat à Marbella ou à Málaga ?
Elle touche surtout ceux qui ont besoin d’un financement en Espagne : les mensualités des prêts à taux variable augmentent avec l’euribor et les banques exigent davantage de garanties. La demande internationale, qui achète au comptant ou se finance hors du pays, le ressent beaucoup moins.
L’euribor va-t-il continuer à monter ?
L’euribor a clôturé octobre 2026 à 3,23 %, après la hausse des taux de la BCE à 2,5 % entre juin et septembre. Son évolution future dépendra des prochaines décisions de la BCE, qui n’a pas annoncé de nouvelles hausses jusqu’à présent.
Vaut-il mieux acheter au comptant plutôt que de financer avec un prêt immobilier ?
Cela dépend du profil de chaque acheteur. Payer au comptant évite le renchérissement du crédit, mais de nombreux acheteurs préfèrent financer une partie pour conserver de la liquidité. Avec un euribor supérieur à 3 %, comparer prêt à taux fixe et à taux variable et demander plusieurs offres bancaires est plus important que jamais.
Où puis-je consulter les prix réels par zone sur la Costa del Sol ?
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